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流动性不足陷阱是常见风险之一。部分小众 ETF 日均成交额极低，买卖价差过大，投资者买入后可能难以在理想价格卖出。例如，某行业主题 ETF 日均成交额不足百万元，投资者若需大额赎回，可能因没有对手盘导致成交价格偏离净值，造成额外损失。

跟踪误差过大陷阱同样值得警惕。ETF 的核心功能是跟踪标的指数，但若基金规模过小、成分股调整频繁或申赎套利机制失效，可能导致跟踪误差扩大。某宽基 ETF 曾因成分股分红处理不当，单季度跟踪误差超过 2%，长期持有会显著偏离指数收益。

费率陷阱容易被忽视。除显性的管理费、托管费外，部分 ETF 还暗藏申购赎回费、跨境税费等隐性成本。例如，某跨境 ETF 的综合费率高达 1.5%，远超普通宽基 ETF 的 0.5%，长期持有会大幅侵蚀收益。

杠杆与反向 ETF 陷阱对普通投资者尤为危险。这类产品通过衍生品放大收益或跟踪指数反向波动，单日涨跌幅可能达 20% 以上，且存在 “复利损耗”—— 长期持有会因净值重置导致收益严重偏离预期，适合专业投资者短期对冲，而非散户长期配置。

行业集中度过高陷阱暗藏系统性风险。单一行业 ETF（如新能源、半导体）受政策和周期影响极大，某新能源 ETF 曾因行业产能过剩，半年内净值腰斩，而投资者若盲目押注单一赛道，易遭受重创。

溢价套利陷阱需警惕。当 ETF 二级市场价格大幅高于净值时，盲目买入会面临溢价回归风险。例如，某 QDII ETF 因外汇额度限制，二级市场溢价一度超过 10%，随后一周内溢价快速收敛，高位买入者亏损惨重。

成分股调整陷阱常被忽略。ETF 定期调整成分股时，若调出个股突发利好或调入个股估值过高，可能导致基金短期净值波动。某消费 ETF 曾因调入高位白酒股，调整后首月净值下跌 5%。

规模过小陷阱可能引发清盘风险。当 ETF 规模低于 5000 万元时，基金公司可能启动清盘程序，投资者被迫在不利时点赎回，某主题 ETF 就因规模持续萎缩，成立一年后即清盘，给投资者带来流动性困扰。

分红误区陷阱影响收益判断。ETF 分红本质是净值的兑现，并非额外收益，若投资者因 “高分红” 盲目买入，可能忽视标的指数的估值风险。某红利 ETF 曾因成分股集中在高分红但增长停滞的行业，长期收益跑输市场平均水平。

跟风热点陷阱是散户常见问题。市场炒作某概念时，相关 ETF 往往被资金追捧，如某元宇宙 ETF 上市首日涨幅超 10%，但随后因概念落地缓慢，半年内跌回发行价，跟风买入者深度套牢。